Ocak ayı analiz

BIST 100 Ocak Ayı Getiri Analizi

• Küresel hisse senedi piyasalarında en çok gözlemlenen takvim anomalisi “Ocak ayı etkisi”dir. Literatürde yapılan birçok çalışma Ocak ayında hisse senedi getirilerinin ortalamada diğer aylara kıyasla daha yüksek olduğunu ortaya koymuştur.

• “Ocak Ayı Etkisi”nin Borsa İstanbul’da varlığını tespit etmek amacıyla 2010 – 2024 yılları arasında BIST100 Ulusal endeksin ocak ayı kümülatif getirileri ve ocak ayına ilişkin günlük ortalama getiriler hesaplanmıştır.

BIST 100 Aylık Getiri Analizi (Ocak)

• BIST 100 Endeksi Aylık bazda Ocak ayı getirileri incelendiğinde 15 yılın 11’inde pozitif, 4 yılda ise negatif getiri gerçekleştiğini görüyoruz.

• Ocak ayındaki kümülatif ortalama getiri %3.53, medyan getiri %3.64 olarak hesaplanmıştır.

• Aylık bazda en yüksek ortalama getiri +%14.03 ile 2019 Ocak ayında gerçekleşirken, aylık bazda en düşük negatif getiri -%9.07 ile 2023 yılı Ocak ayında gerçekleşti.
• Ocak ayına ilişkin günlük bazda getiriler incelendiğinde 15 yıldaki 321 Ocak gününün 193 tanesinde pozitif kapanış olmuştur.
• Yıllık bazda Ocak ayına ilişkin pozitif ve negatif gün sayıları grafikte görülmektedir.
• Ocak ayına ilişkin günlük bazda getiriler incelendiğinde ortalama pozitiflik oranının %60 gibi yüksek bir oranda gerçekleştiğini görüyoruz.
• Yıllık bazda Ocak ayına ilişkin pozitiflik oranları grafikte görülmektedir.
• BIST 100 Endeksinde Ocak ayına ilişkin güç oranı trendleri de analiz edildi. Ocak ayı pozitif getirilerin gücü matematiksel bir yöntem olan “Güç Oranı” kullanılarak ölçülmeye çalışıldı. Güç Oranı yöntemi hakkında detaylı bilgi için çalışmanın son sayfasını inceleyebilirsiniz.**
• BIST 100 Endeksi’nde 2010 – 2024 yılları arasındaki 15 yıldan 11’inde Ocak ayı güç oranının 1’den büyük olduğunu, güç trendi ortalamasının ise 1.84 gibi yüksek bir oranda gerçekleştiğini görüyoruz.
• Bu sonuç bize Ocak ayı getirisinin ilgili yılın ortalama getirisine kıyasla 1.84 kat daha fazla gerçekleştiğini gösteriyor.
  
• 
  

Sonuç

• 2010 – 2024 yılları arasında 15 senedeki ocak ayının 11’ini pozitif getiriyle tamamladığı tespit edilmiştir.

• İncelenen dönemde ortalama aylık getiri %1.91 olurken Ocak ayındaki kümülatif ortalama getiri %3.53 olmuştur.

• Günlük bazda getiriler incelendiğinde gözlem kapsamındaki 15 yılda 321 Ocak gününün 193 tanesinde pozitif kapanış olmuştur. Ortalamada %60 oranında pozitif kapanış tespit edildi.

• Yukarıda sayılan gözlemler BIST 100 Endeksi’nde Ocak Ayı etkisi’nin varlığını kanıtlar niteliktedir.