BINHO Şirket Raporu (09.12.2024)

• Takip ettiğimiz şirketler listesine “Endeks Üstü Getiri” önerisiyle ekliyoruz… 1000 Yatırımlar Holding, yeni nesil ulaşım, yazılım ve yenilenebilir enerji alanlarında faaliyet göstermektedir. Şirket’in büyüme stratejileri doğrultusunda yeni yatırımlar gerçekleştirerek mevcut iş kollarının genişletilmesi hedeflemektedir.

• Yatırımlar… Şirket, 1000 Ödeme ve Elektronik Para A.Ş. (“1000Pay”) unvanlı finansal teknoloji şirketine sahiptir. Şirket, 1000Pay için TCMB’ye, faaliyet izin başvurusunda bulunmuştur,ancak, şu anda ödeme hizmetleri konusunda henüz faaliyete başlamamıştır. Faaliyet izin işlemlerinin tamamlanması sonrası 2025 yılında faaliyete başlaması beklenmektedir. BINHO’nun finansal teknoloji sektörüne giriş yaparak, holdingin gelir çeşitliliğini artıracağını değerlendirmekteyiz. Ayrıca 1000Pay’in diğer iştirakleriyle entegre çalışarak, BinBin gibi şirketlerin ödeme sistemlerini destekleyecektir. Şirket, 12 Şubat 2024 tarihinde İstanbul'da taksi hizmetlerini sunmayı amaçlayan İstanbul Dijital Taksi Uygulamaları Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve buna bağlı olarak “Taksim” adlı mobil uygulamasını 9.28mn TL bedel ile satın almıştır. Bu stratejik yatırım, holdingin ulaşım ve teknoloji sektörlerindeki varlığını güçlendirmektedir. Taksim uygulamasının potansiyel başarısı, holdingin dijital ulaşım çözümleri alanındaki portföyünü genişleterek, gelir çeşitliliğine ve pazar payının artırılmasına katkı sağlayacaktır.

• Yeni değer Ufuk Yatırım… BINHO 14 Haziran 2024 tarihinde Ufuk Yatırım'ın paylarının satın alınmasıyla ilgili önemli bir anlaşma imzalamıştır. Bu anlaşma kapsamında, Yıldız Holding A.Ş.'nin Ufuk Yatırım'daki hisselerinin %2,79’luk (1,307,389 adet pay) kısmı BINHO tarafından satın alınmasına yönelik sözleşme imzalandı. Hatırlatmak isteriz ki Ufuk Yatırım, makine, ekipman, kara ve deniz vasıtalarının finansal kiralaması alanlarında faaliyet gösteren bir şirkettir ve 06 Aralık 2024 itibariyle 578,5 TL fiyattan Borsa İstanbul’da işlem görmektedir. 09 Aralık 2024 tarihinde yapılacak olan Ufuk Yatırım genel kurulundan sonra yatırımın netlik kazanması beklenmektedir. Yapılan yatırım değerlememize dahil değildir. Şirketin katasacağı değer değerlememiz için yukarı yönlü potansiyel risk oluşturmaktadır.

• BINBN halka arzı…Şirketin %75.2 ortağı olduğu Bin Ulaşım ve Akıllı Şehir Teknolojileri A.Ş.’nin (BinBin) 9 Ekim 2024 tarihinde yıldız pazarda 91.85 TL fiyatla Borsa İstanbul’da halka arzı gerçekleştirilmiştir. Halka arzda BINHO, 4.75mn Adet ortak satışı gerçekleşmiş ve yaklaşık 436.3mn TL gelir elde etmiştir. 1000 Yatırımlar Holding'in bu halka arzdan elde ettiği gelir 4Ç24 finansal performansını olumlu yönde etkileyecektir.

Şirket Hakkında;

1000 Yatırımlar Holding, teknolojik ve yenilikçi çözümler sunma misyonuyla, geleceğin ekonomisinde stratejik bir rol oynayacak yeni nesil ulaşım, yazılım ve yenilenebilir enerji alanlarında faaliyet göstermektedir. Bünyesinde 500’den fazla çalışana istihdam sağlayan holding, büyüyen şehirlerin ve hızla değişen dünyanın sorunlarına akılcı ve sürdürülebilir çözümler üretmeyi hedeflemektedir. Şirket, 20 Kasım 2023 itibarıyla "BINHO" koduyla Borsa İstanbul’da işlem görmeye başlamıştır. Halka arzdan elde edilen gelir, şirketin büyüme stratejileri doğrultusunda yeni yatırımların gerçekleştirilmesi ve mevcut operasyonların genişletilmesi amacıyla planlanmıştır. Holding, bünyesindeki 7 şirketle faaliyetlerini çeşitlendirmektedir. Bu şirketler arasında Bin Ulaşım ve Akıllı Şehir Teknolojileri A.Ş. (BINBN), Meta Mobilite Enerji A.Ş., Algoritma Donanım ve Yazılım A.Ş., Go Sharing B.V., Altay Yenilenebilir Enerji Üretim ve Depolama A.Ş.ve İstanbul Dijital Taksi Uygulamaları Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. yer almaktadır.

Değerleme

BINHO’yu Net Aktif Değer analizi ile değerlendiriyoruz ve 12 aylık hedef fiyatımızı hisse başına 462,6 TL olarak belirliyoruz, bu da %44,6'lık bir yükselme potansiyeline işaret ediyor. Analizimizde, 436.3mn TL Bin Ulaşım ve Akıllı Şehir Teknolojileri şirketinin halka arz gelirini ekliyoruz. Şirketin Serme maliyetini %25 olarak hesaplıyoruz.