- Takip ettiğimiz şirketler listesine “Endeks Üstü Getiri” önerisiyle ekliyoruz… Şirket Tarım alanında faaliyet göstermekte olup, buğday, mısır ve pamuk başta olmak üzere tarım ürünlerinin alım satımını ve depolamasını yapmaktadır. Şirket ana iş kolu olun Tarım’da büyümeye devam ederken ayrıca yenilenebilir enerji alanında ve savunma sanayi alanında da yatırımlarını sürdürüyor. Şirket yapacağı yatırımlar ve yeni iş kollarıyla holdingleşme yolunda güçlü adımlar atıyor.
- Ana Faaliyet: Tarım… Graintürk, bağlı ortaklıkları Özova Hububat ve Platinyum Tarım ile buğday, mısır, pamuk ve meyve ürünlerinin alım, satımı, üretimi ve ticareti alanlarında faaliyet gösterirken, tarım alanında lisanslı depoculuk faaliyetlerini de sürdürüyor. Bağlı ortaklığı Özova’nın lisanslı depolama kapasitesi 75bin ton’dan 102bin ton’a yükseltilmesi planlanırken, bir diğer bağlı ortaklığı Platinyum’a ait lisanslı depolama kapasitesinin ise 75bin ton’dan 102bin ton’a çıkarılması planlanıyor. Böylece konsolide olarak mevcutta 165bin ton lisanslı depolama kapasitesi olan Graintürk, önümüzdeki dönemde kapasitesini 199bin tona çıkarmayı hedefliyor.
- Enerjide büyüme planları güçlü... Halka arzdan elde edilen fon kapsamında, Grainturk Ral Enerji’nin %49’unu 153mn TL’ye satın almıştı. Bu kapsamda Şanlıurfa’da 130MW’lık Viranşehir GES yatırımı başladı ve Temmuz’da üretime başlaması planlanıyor. Buna ek olarak, şirketin ön lisansı alınmış 76 MW’lık rüzgar ve 20MW’lık lisans çalışması devam eden GES projesi bulunmaktadır. Ayrıca depolamalı sistemlerle birlikte, şirketin enerji kapasitesinin 326 MW’a yükselmesi hedefleniyor.
- Savunma Sanayi alanında önemli projeler… Şirket, savunma sanayi teknolojileri ve siber güvenlik alanlarında yatırım yapılmasına; bu doğrultuda Grainturk Tarım A.Ş.‘nin %50 oranında ve yenilenebilir enerji ile gayrimenkul yatırım projelerinde iş ortağı olan Ral Yatırım Holding 50mn TL sermayeli yeni bir şirket kurulmasına karar verildiğini belirtti. Şirket mevcut yatırımla özellikle askeri alanda yapay zeka destekli askeri sistemleri geliştirme yönünde adımlar atacağını belirtti.
- Gayrimenkul Yatırımları… Graintürk’ün bağlı ortaklığı Özova Hububat’a ait olan, New Tower İş ve Yaşam Merkezi projesinin %80’i tamamlandı. %50 hasılat paylaşımlı olan projenin toplam satılabilir alanı 23bin m2’dir ve toplam gelir beklentisi 2.3 milyar TL’dir.
| Hisse Verisi |
| Bloomberg Kodu | GRTRK.IS | GRTRK TI |
| Sektör | Tarım |
| Son Kapanış (TL, 05-Ağustos-24) |
|
| 74.50 |
| Hisse Sayısı (mn) | 125 |
| Piyasa değeri (TLmn) |
|
|
| 9,313 |
| Piyasa değeri (US$ mn) |
|
|
| 280 |
| 12A Hedef Fiyat (TL/Hisse) |
|
|
| 123.0 |
| Yukarı Potensiyel |
|
|
| 65.1% |
| 3A Ort. Vol. (mn) | US$1.6 |
| 52-Haftalık | TL31.46 - | TL83.75 |
| Fiyat Performansı | 1A | 3A | YTD | YoY |
| TL Nominal Getiri | 18% | -4% | 81% | 88% |
| BIST-100 Rölatif | 29% | 0% | 36% | 50% |
| Finansal Veriler (TL mn) | 2021 | 2022 | 2023 | 2024E |
| Net Satışlar | 621 | 1,366 | 2,273 | 5,239 |
| % büyüme |
| 120% | 66% | 131% |
| FAVÖK | 78 | 380 | 401 | 1,580 |
| % büyüme |
| 387% | 5% | 294% |
| Net Kar | 220 | 556 | 510 | 1,737 |
| % büyüme |
| 153% | -8% | 240% |
| Marjlar (%) | 2021 | 2022 | 2023 | 2024E |
| FAVÖK Marjı | 12.6 | 27.9 | 17.6 | 30.2 |
| Net Marj | 35.3 | 40.7 | 22.5 | 33.2 |
| Çarpan ( TL, x) | 2021 | 2022 | 2023 | 2024E |
| F/K | 42.4 | 16.8 | 18.2 | 5.4 |
| FD/FAVÖK | 120.7 | 24.8 | 23.5 | 6.0 |
| Net Borç/FAVÖK | 0.66 | 0.58 | 0.21 | -0.22 |
| Özsermaye karlılığı (%) | 38.1 | 24.0 | 15.4 | 34.3 |
| Hissedar Dağılımı |
| Murat İçcan |
|
|
| 67.2% |
| Onur İçcan |
|
|
| 6.4% |
| Mevlüt Emre İçcan |
|
|
| 6.4% |
| Halka Açık |
|
|
| 20.0% |
Şirket Hakkında;
Grainturk Tarım A.Ş. 2014 yılında kurulmuş ve genel merkez İstanbul olmak üzere, Hatay Kırıkhan’da kurulu ofis ve tesisleri ve toplam 161 çalışanı ile hem ulusal hem de uluslararası tarımsal emtia ticareti alanında aktif faaliyet göstermektedir. Şirket, buğday, mısır ve pamuk başta olmak üzere tarım ürünlerinin alım satımını ve depolamasını yapmaktadır. Şirket’in Özova Hububat Tarım Ürünleri, Platinyum Tarım Ürünleri ve Grain Tarım Ürünleri Lisanslı Depoculuk A.Ş. olarak 3 adet bağlı ortaklığı bulunmaktadır. Şirketin bağlı ortaklığı Özova Hububat bünyesinde bulunan, tamamen otomasyon sistemi ile çalışan, lisanslı depolama tesisleri ile ürünler, uluslararası standartlarda donanımlı laboratuvarlarda yapılan analizlerle sınıflandırılarak depolanmaktadır. Amik Ovası’nda bulunan fabrika ve tesislerinde buğday, mısır, pamuk ve diğer tarımsal ürünlerin alımını yapmakta üretilen pamuğun çırçır ve preslenmesi hizmetlerini sürekli geliştirmektedir. Grain Tarım Ürünleri Lisanslı Depoculuk A.Ş. firması tarafından işletilen Kırıkhan/Hatay’da kurulu lisanslı depolar bölgelerinde kurulan ilk lisanslı depolardır. Platinyum Tarım Ürünleri, 2013 yılında Hatay’da kurulan Toprak Mahsulleri Ofisi’nin uzun süreli depo kiralama ihalesini kazanan şirket, Hatay Kırıkhan bölgesinde kurulu Platinyum tesisi ile Toprak Mahsulleri Ofisi’ne hizmet vermektedir.
