Dmr Unlu Mamulleri Üretim

• Şirket, 2005 yılında İstanbul’da kurulmuş olup, Türkiye’nin önde gelen donuk unlu mamul üreticilerinden biridir. Yıllık 100 milyon adet üretim kapasitesine sahip olan şirket, 6.000 metrekarelik tesisinde 350’den fazla ürün çeşidini yüksek otomasyonla, dünya standartlarında üretmektedir. Simit, poğaça, açma, kruvasan, pizza ve kek gibi ürünler tamamen el değmeden, hijyenik ve verimli koşullarda üretilmektedir. DMRGD, 30'dan fazla ülkeye ihracat yapan küresel bir oyuncu konumundadır. Özellikle ABD, Kanada ve Avrupa pazarlarında güçlü bir varlık gösteren şirket; otel, restoran, kafe ve zincir marketlere yönelik hem toptan hem de perakende kanallar aracılığıyla geniş bir müşteri kitlesine ulaşmaktadır. DMR Unlu Mamuller, toptan satış ve ihracat kanallarında büyüme hedefiyle, yeni ve mevcut müşterileriyle satış hacmini artırmaktadır. Şirket, mevcut finansallarıyla 26.0 F/K ile işlem görmektedir.

Ambalajlı Toptan Satışta büyüme

• Şirket, toptan satış için güçlü zincir marketlerle büyüme stratejisi planlamaktadır. İç piyasada, 2025 yılı itibarıyla yerli zincir marketlerde ürünlerinin raflarda yerini alması için görüşmelerini sürdürüyor. Ayrıca, Migros mağaza içi fırınlarında satılmak üzere görüşmelerin sürdüğünü belirti. Şirket ek olarak, “La Lorraine” firmasına aylık toptan simit satışına yeniden başlamıştır. Bu satışlardan yıllık yaklaşık 120 milyon TL ciro elde edilmesi hedeflenmektedir. Bunlara ek olarak, Tarım Kredi Kooperatiflerine DMR markası ile ambalajlı simit satışına başlanmış; ayrıca turizm ve otelcilik sezonu için güney bölgelerdeki otellere yönelik toptan satış görüşmeleri devam etmektedir.

Güçlü İhracat büyümesi

• Şirket, ihracat kanalında; Ekim 2024’te katıldığı Avrupa’nın en büyük gıda fuarlarından biri olan “Sial Paris”te, ürünlerinin Simit Sarayı markasıyla büyük ilgi gördüğünü belirtmiştir. Fuarda yapılan görüşmeler doğrultusunda, Fransa’nın en büyük gıda dağıtım firmalarından biri olan Ezdo ile prensip görüşmeleri yapılmış ve Fransa ile İngiltere’ye deneme ihracatlarına başlanmıştır. İngiltere pazarında yakalanan verimlilik doğrultusunda bu pazarda büyüme hedeflenmektedir. Bu kapsamda, yeni ambalaj tasarımları üzerinde çalışılmış ve sevkiyat planlamasına başlanmıştır. Almanya’da zincir marketlere ürün tedariki için görüşmeler sürmektedir. Şirket, ABD pazarına özel yeni ürünler üzerinde çalışmalar yapmaktadır. Bu ürünlerin üretim kapasitesini artırmak amacıyla yeni bir fermentasyon ünitesi yatırımı gerçekleştirilmiştir. 2025 yılı içerisinde ABD’de ülke çapındaki zincir marketlerle iş birliği yapılarak yeni ürünlerle pazara giriş hedeflenmektedir. Ayrıca, Kosova, Romanya, Polonya, Belçika ve Dubai’de yeni müşterilerle görüşmeler başlamıştır.

1Ç25 Finansal Sonuçları;

1Ç25 Finansal Değerleme;

Şirket 1Ç25 döneminde yıllık bazda %189 artışla 57,8 mn TL net kâr açıkladı. Net kârdaki artışın ana nedeni şirketin geçen yıla kıyasla gerçekleştirdiği güçlü operasyonel performans oldu. İlgili dönemde şirketin net satışları yıllık %41 artışla 259,1mn TL olarak gerçekleşti. Şirketin 1Ç25’te yurt dışı satışları %68.5 artarken, yurtiçi satışları yıllık bazda %40.4 artış gösterdi. 1Ç25 döneminde Şirket’in FAVÖK’ü 41,2mn TL seviyesine yükselerek %15.9 FAVÖK marjı elde etmiştir. Hatırlatmak isteriz ki şirket geçen yılın aynı döneminde -720bin TL negatif FAVÖK elde etmişti. Şirket, 1Ç25 sonu itibariyle 305mn TL (2024: 200mn TL net nakit pozisyonu) net nakit pozisyonundadır. Şirketin 1Ç25 sonuçlarını Olumlu olarak değerlendiriyoruz.(Kaynak: KAP)

Borçluluk;

1Ç25’ itibarıyla şirket, 305mn TL net nakit pozisyonu ve 0,02 seviyesindeki borç/özsermaye oranıyla oldukça güçlü bir finansal yapıya sahiptir. Toplam borcun yalnızca %25,4’ü bir yılın altında vadesi bulunan kısa vadeli borçlardan oluşmaktadır. Şirketin gelecek projelerini, büyük ölçüde iç kaynaklar ve yeniden yatırıma yönlendirilen kârlarla finanse etmesi planlanmaktadır. Bununla birlikte, güçlü bilanço yapısı, gerektiğinde borçlanma araçlarına başvurma esnekliğini de beraberinde getirmektedir.

Likidite ;

Şirket’in likidite göstergeleri incelendiğinde, cari oran 2,7x, likit oran 1,5x ve nakit oran 0,8x seviyesinde bulunmaktadır.