Hisse senedi piyasalarında en çok bilinen takvim anomalisi “Ocak Ayı” getirilerine ilişkindir. Ocak ayında hisse senedi getirilerinin ortalamada diğer aylara oranla daha yüksek olduğu tespit edilmiştir.
Borsa İstanbul özelinde son yıllarda Ağustos ve Kasım dönemlerine ilişkin pozitif getiri tespit edilmiş olup detaylarını çalışmada analiz edeceğiz.
Ağustos ayı pozitif getirilerin gücü matematiksel bir yöntem olan “Güç Oranı” kullanılarak ölçülmeye çalışıldı. “Güç Oranı” ilgili ay getirisini yılın diğer ayları getirileri ile ilişkilendirerek incelenen ayın getirisinin gücünü ölçmek amacıyla kullanılmakta.
EREGL hisse senedinin aylık bazda ortalama getirileri incelendiğinde 15 yılın 9’unde Ağustos ayında pozitif getiri 6’sınde negatif getiri gerçekleştiğini görüyoruz.
Aylık bazda en yüksek ortalama getiri 2009 Ağustos ayında gerçekleşirken, en düşük negatif getiri 2011 yılı Ağustos ayında gerçekleşti.
Geçmişe yönelik 15 yılın Ağustos ayı getirileri incelendiğinde kümülatif ortalama getiri %1.89 olarak gerçekleşti. Son 3 yılın ortalama getirisi ise %0.42 olarak gerçekleşti.
Ortalama getirilerin standart sapması %10.39 olarak gerçekleşirken aylık ortalama volatilite %197.40 olarak gerçekleşti.
Ağustos ayı pozitif getirilerin gücü matematiksel bir yöntem olan “Güç Oranı” kullanılarak ölçülmeye çalışıldı.
Ağustos ayında pozitif getiri olduğu sonucuna varabilmemiz için incelenen dönem sayısının yarısından fazlasında Güç Oranı’nın 1’den büyük olması şartını arayacağız.
EREGL Ağustos ayında pozitif getiri olduğunu raporun ilk sayfasında analiz etmiştik. Grafikte dikkat edilirse son 2 yılda güç oranının 1’den büyük değerler aldığını görüyoruz.
Sonuç olarak Ağustos ayı getirilerinin, yılın diğer aylarındaki getiriden daha yüksek olduğu sonucuna varılmıştır.
